Tras haber recuperado el reino del Dragón Smaug en la montaña, la Compañía ha desencadenado, sin querer, una energía potencialmente maligna. Un Smaug enfurecido vuela hacia la Ciudad del Lago para acabar con cualquier resto de vida. Obsesionado con las enormes riquezas en su poder, el rey enano Thorin se torna codicioso, mientras Bilbo intenta hacerle entrar en razón con un procedimiento algo desesperado y peligroso. Pero hay aún mayores peligros por delante. Sin la ayuda del mago Gandalf, su gran enemigo Sauron ha enviado legiones de orcos hacia la Montaña Solitaria en un ataque épico. Cuando la oscuridad se cierna sobre ellos, las razas de los Enanos, los Elfos y los Hombres deberán decidir si unirse o ser destruidos. Bilbo se encontrará así en la batalla de los Cinco Ejércitos, donde el futuro de la Tierra Media está en juego.
