París, finales del siglo XIX. El pintor impresionista Toulouse-Lautrec, miembro de una familia aristocrática francesa, se apasiona por la vida bohemia de los bajos fondos parisinos y visita con frecuencia el mítico "Moulin Rouge", un cabaret donde, mientras bebe, contempla las sensuales bailarinas que bailan el can-can. Es una adaptación de la novela de Pierre La Mure:
